大班报导:

  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货因阵亡将士纪念日休市。盘面走势:①A2009收盘报4427,较上一交易日0.02%,成交量191704手,持仓量126878手,4735手;A9-1月价差+448;②B2007收盘报2967,较上一交易日0.95%,成交量31129手,持仓量22659手,92;③M2009收盘报2789,较上一交易日0.36%,成交量787526手,持仓量1605437手,14830手,江苏现货与M2009基差-59,与M2101基差-125,M9-1月价差-65;④Y2009合约收盘报5484,较上一交易日0.73%,成交量226659手,持仓量406498手,695手,Y9-1月价差-92。


  消息:1.巴西商贸部:截止5月24日当月(共15个工作日),巴西累计装出大豆1223.69万吨,大豆日均装运量由上周的87.94万吨/日降至81.58万吨/日,较去年同期的45.51万吨/日增79.26%。

  2.海关数据显示,中国4月进口巴西大豆数量同比增长2.6%,此前因不利天气遭拖延的船货开始陆续到港。海关总署公布的详细数据显示,中国4月进口巴西大豆593.9万吨,高于上年同期的578.6万吨。4月进口量接近3月进口量209.9万吨的三倍。受强降雨影响,3月份巴西大豆发运严重受阻。

  市场报价:国产大豆价格5100。江苏张家港地区油厂豆粕价格:43%蛋白2730,-43。天津地区经销商报价,一级豆油5490。泰州经销商报价5610。广州贸易商报价5520。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单331手,-80手;豆二仓单0手,0手。豆粕仓单18378手,-50手。豆油仓单14697,0手。截至5月22日当周,国内沿海主要地区油厂豆粕总库存52.1万吨,较上周的36.76万吨增加15.34万吨,增幅在41.73%。油脂方面,截至5月22日,国内豆油商业库存总量88.915万吨,较上周的86.833万吨增加2.082万吨,增幅在2.4%。

  主力持仓:豆一2009合约前20名多头85,313,7,212,空头73,922,3,019,净持仓11391。豆二2007合约前20名多头16,882,238,空头19,789,909,净持仓-2907。豆粕2009前20名多头842,763,2,182,空头1,311,575,-18,590,净持仓-468812。豆油2009合约前20名多头232,905,640,空头323,940,-359,净持仓-91035。(单位:手)。

  观点总结:豆一:国产大豆产区现货报价保持稳定,东北及内蒙古地区塔豆装车报价多在2.58-2.62元/斤之间,现货供应偏紧对价格构成较强支撑。销区大豆市场局部较昨日下跌0.05元/斤,河南安徽等地贸易商为菜籽和小麦腾库出货意愿提升,需方采购相对谨慎,当地大豆呈现有价无市状态。玉米稻谷等粮食拍卖政策公布,大豆拍卖未包括在内令期货市场看空情绪缓解,豆一期货市场止跌回升大幅反弹。东北主产区大豆播种面积明显增加,大豆拍卖周期再度延后令期货市场再度受到坚挺的现货提振,大豆期货有望对此前连续下跌展开修正。操作上,大豆期货空单宜减仓离场,可盘中顺势参与或维持观望。

  豆二:有传言称政府对转基因大豆进行调查,给港口贸易商销售心态带来支撑。不过随着中国积极采购美豆,加上巴西豆出口强劲,5-7月进口大豆月均近1000万吨,下游库存充盈,采购积极性不高,进口豆成交并不乐观。目前多空信息交集,短期受利多消息指引,走势偏强。后期关注,巴西疫情严重,能否对大豆装运造成影响,以及国内港口到货情况以及国内需求。暂时观望为主。

  豆粕:未来5-8月,大豆进口量增大,压榨率及开机率逐步提升,豆粕库存已经出现连续增长的态势。美国产区天气良好,播种进度快于往常,一般来说进入6月中下旬,美豆开始炒作天气,未来天气如何暂时还难以预测,不过一旦开始炒作天气,可能会提振已经跌至谷底的豆粕价格。盘面上来,豆粕09下破2700后出现较强势的反弹,表现出一定的抗跌能力,而豆粕现货下跌有出现放缓的态势,对豆粕有一定的支撑。盘面上,关注2800的压力情况,暂时观望或日内参与为主。

  豆油:总体油脂基本面仍偏疲弱,从供应端来看,后期供应端非常庞大,5-8月份的进口平均量均达到1000万吨,随着大豆进口压力的增加,油厂压榨的开机率也会逐渐增加。叠加华北某外资工厂从南美采购了8万吨的豆油,为6月的船期,8月到港。另外,随着进口利润的打开,近期中国也积极采购棕榈油,船期多为5-11月,也增加了国内油脂的库存。再从需求端来看,受疫情的影响,国内外餐饮受较大的打击,加上国内餐饮也尚未恢复,豆油市场需求不佳,拖累豆油行情。但是,印尼宣布补贴B30生物柴油计划,而马来西亚亦称9月份恢复重启生物柴油计划,且原油进入实际减产期,中美关系进一步紧张后,可能会影响贸易协议的执行,均对油脂的价格有所支撑。短期豆油下跌的空间可能较为有限。建议暂时观望为主。

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  (文章来源:瑞达期货,作者:瑞达期货:农产品(000061,股吧)组)

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